国企改革成旅游重要投资主线 基本面或迎拐点

“三八”妇女节临近，踏春出游的第一波小高峰将出现。分析认为，随着旅游旺季来临，二季度旅游业有望实现恢复性增长。

东方证券认为，旅游行业今年的投资机会主要来自恢复性增长、交通改善、国企改革、迪士尼和在线旅游等主题。

海通证券更将国企改革列为旅游板块两大投资主线之一。如果国企改革能切实推动，投资机会将不再停留在主题炒作的层面，而是基本面的逆转。

消息指，早在2013年9月份，全聚德便拟引入IDG和华住集团作为战略投资者，走在混合所有制的头班车，与上海国资改革遥相呼应。此外，首旅集团的酒店平台首旅酒店也已停牌，预计启动资产注入。

北京和上海两地的国资改革，将在全国范围具有示范效应。如果能够顺利实施，其他地方或将效仿，对旅游板块将带来积极的影响，尤其是处于竞争力领域的国企，比如东方宾馆（隶属广州市国资委，市值17亿元）、金陵饭店（隶属江苏省国资委，市值25亿）、西安饮食（隶属西安国资委，市值21亿）、西安旅游（隶属西安国资委，市值13亿）等等。

此外，央企的改革也有新进展（尤其是以中石化的混合所有制为代表），对于处于竞争力领域、不关乎国计民生和国家安全的公司，尤其值得期待。从这个逻辑出发，华侨城A同样值得期待：竞争性领域国企、文化旅游产业龙头、市值被严重低估（319亿）、资金实力雄厚。